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金沙江创投罗斌:不要被10万+的文章带偏了,独立判断最重要

2018-08-25 10:45 罗斌


✦ 一般来说,我选择项目有三个标准:第一,要能解决实际问题;第二,能够快速规模化,有较大的市场空间;第三,要有竞争壁垒,你能干的事情别人干不了。


——罗斌



授课老师|
罗斌
金沙江创投合伙人



有时候有些投资人见完创业者之后,创业者会一摔门扬长而去,觉得投资人根本看不懂他的项目。但是我从来没有出现过这种情况。


我跟创业者聊完后,都会跟他说,我的判断不一定是正确的,我希望两个月之后,你能够到我面前来证明我的说法是错误的。因为一旦证明了我的想法是错误的,那我就可以投资嘛,相当于我找到了一个好项目。


任何时候,我的判断都不见得100%正确。我希望能够找到的,是一些有独立判断思维和能力的人,这样的人才能成为一个优秀的创业者。



1

坚持独立判断,是创业成功的前提


独立判断是在做决策判断的时候,以自己理性思考的结论为依据,不盲从,理性至上。


独立判断能力是很多中国人所缺乏的能力。我们从小的学校和家庭教育,都是教育我们要听父母和老师的话,并不强调独立思考能力的培养。


尤其是在现在这样一个信息爆炸的时代,互联网尤其是自媒体上的文章鱼龙混杂,很多10万+的文章都没有事实依据和理性的分析,只是一种情绪化的发泄。如果没有自己独立的判断能力,很容易就会被别人带到一个错误的方向。


比如我刚到投行工作的时候,需要分析一个行业未来的发展趋势。我就到处找文章,去看摩根大通、高盛的研究报告,把所有的研究报告和专家的分析都看了,但是最后也没有形成自己的结论。


而实际上,券商写的研究报告70%都是不靠谱的。我一直在看别人怎么说,而没有从一件事情的本质上去思考,去形成自己的判断和认知。


成功的创业者,首先要有自己独立的思考和判断能力。


戴威:为什么共享单车不怕被偷?


我2016年投戴威的时候,他刚开始做ofo,那时候已经做了6个学校。但是他的早期投资人和父母都反对,认为自行车放在街上会被偷掉的。


但是戴威在做这个的事情的时候,一直坚持了下来,尽管公司的钱非常少。


戴威为什么认为自行车不怕被偷呢?他讲了两点原因。


第一, 他认为街上自行车非常多的时候,偷车是没有意义的。因为偷车是想要卖出去的,当你在大街上可以很方便地骑自行车的时候,就没有买车的必要了,没有买卖就没有杀害。


第二, ofo最早一直在学校里边做,这会更加可控。因为学生如果买了一辆偷来的小黄车,就会被周围的同学鄙视。


我给他补充了第三点。我对他说,这个车放到社会上被偷的概率也很小,因为即便是一个小偷,也是一个理性的人,他也会独立判断。


因为偷自行车是最没有效率的偷东西的办法,不像偷手机,客单价高,而且流通市场非常好,偷自行车客单价低,还会有库存,卖不掉。


现在来看,在大街上偷共享单车的人确实很少,这就是独立思考的价值。


程维:先从出租车市场切入


滴滴也是我们投资的一家公司。最早的时候,程维想做的不是打车,而是停车,后来考察了一圈之后,他发现停车真的很难做。今天市场上还有做停车的公司,但是这些公司的估值跟滴滴差的很远,一个战略决策带来了太大的价值。


滴滴打车是2012年开始做的。在它之前,其实已经有好几家做打车的了。当时做的最好的是易到,在我们投滴滴的时候,携程已经投了易到了。


按照今天的说法,易道当时已经绑了一条大腿了,但是我们还是坚持投了滴滴,因为我们认为易道的商业模式是不对的。


程维当时没有选择其他创业者选择的专车和快车方向,而是把出租车作为主要方向,以最快的速度开拓出租车市场,这是一个正确的判断。


那时候很多出租车师傅确实没有智能手机,但程维已经看得清楚,未来一两年时间里,所有的出租车师傅都会使用智能手机。当占据了出租车市场后,滴滴就获得了最快的发展。



2

独立判断,选择最有价值的投资项目


做投资跟赌博不一样。很多人去投资像是在赌场赌博,但是赌博通常就是一倍的赔率,最多也就是10倍、100倍的赔率,但是投资的赔率能达到多少呢?像滴滴、今日头条、拼多多这样的公司,早期投资人都是上千倍的回报。


很多投资人认为投100个这样的项目,只要有一个项目成了,就能挣10倍了,所以其他99个项目都挂掉也没关系。但是核心问题是如果真做大了之后,到底能有多大?


这就是一种做投资的认知和判断。当你有了这个独立判断能力的时候,看很多问题就很不一样了。


一般来说,我选择项目有三个标准:第一,要能解决实际问题;第二,能够快速规模化,有较大的市场空间;第三,要有竞争壁垒,你能干的事情别人干不了。


依靠这几个标准,就能很快判断出一个项目有没有价值,应不应该投,它以后到底能发展到多大的规模。


案例1:VIP陪练


VIP陪练是一个钢琴在线教育的项目。


很多人认为,艺术领域整体市场空间并不大,学艺术的人没有那么多,而且也不见得那么刚需。所以当时它融资的时候非常困难。我们投资的时候,它账上资金只剩下了30万。



但是,我当时做了几个判断:


第一, 线上的价格比线下便宜。线下请一个老师的价格,在一线城市是一小时三四百,二三线城市也得一两百。而vip陪练的价格的是每半小时50元,已经是非常便宜的价格了。


第二, 二三线城市的可能会面临找不到钢琴老师的问题,因为艺术生相对较少。而VIP陪练突破了地域限制,可以从一线城市甚至世界各地请到最好、最专业的钢琴老师


第三, 学钢琴的一般是女学生。当妈妈的一般不愿意让一个女学生到别人家里教钢琴,因为家庭是一个非常私人的环境。而如果采用在线教学的形式,就可以规避这些问题,对家庭也方便,对女学生也方便。


基于这些判断,我当时就果断投了这个项目。事实证明,这个判断是非常正确的,VIP陪练到现在都做的非常好,很多投资人都在自己家里使用。


案例2:共享纸巾


前两年,共享经济特别火。当时有个创业者过来找我,说他们正在进行一个共享纸巾的创业项目,主要是在公共场所的厕所里销售纸巾。


他对我说,这是一个1000亿的市场。他分析说,中国有100万的医院,每个医院按4间厕所来算,一间厕所一天卖10包纸巾,算下来,100万家医院一天就能卖12个亿,一年就是一百多亿。


再加上商场、学校、地铁等其他场所,加起来就是一个1000亿的市场。只要做到这个市场的30%,就可以有300亿的收入。


听起来是很赚钱的,这个事情我想了很久。后来我想明白了,这个市场实际上没有那么大。


中国有13亿人,每个人每年需要用共享纸巾扫码买纸巾的次数有多少?算下来可能就10次吧,不可能天天要去买纸巾。因为现在提供纸巾的地方很多,咖啡店、蛋糕、饭店都有。


假设一包纸巾一块钱,其实你一年在共享纸巾这儿就只花了10块钱,乘上13亿人口,一年就是一百多亿的市场,差了10倍了。


一家创业公司要能够吃掉这100亿的市场,其实就很难了。因为要满足这个条件,就需要把自己的设备能够高密度的投放,让用户每次想用纸巾的时候,都可以买到。这其实是很难的,要投放多少设备才能做到100亿?


所以,当我仔细去分析这个事情的时候,就发现它不成立了。你去查任何资料,去问任何人,都不会给你正确的结论,只能自己独立去思考,去判断。


未来哪些项目会更受欢迎?


当外部环境发生变化,产生了新的需求和新的解决方案的时候,就会产生一个创新和创业的浪潮,这就是风口。


从PC机普及,到PC互联网,再到移动互联网,每一次底层的改变,都会引发一轮创业风口。


这几年一些比较成功的创业企业,都是适应了从PC互联网到移动互联网转变的历史机遇,比如微信、滴滴、抖音,都是这样。


微信生态、在线教育和出海项目,是目前是我比较看好的领域。


在微信生态里,电商、教育、游戏都会有很多机会。目前微信生态占据的流量可能达到每个人每天所有流量的60%-70%,未来微信的总交易额可以达到跟阿里差不多的量,有将近十倍的上涨空间,这是一个非常大的市场。


在线教育我也非常看好。我投了VIP陪练,还投了一个叫园丁的项目。因为教育这种东西,是非常适合从线下挪到线上的,而且可以打破地域的界限,让全国各地的学生都可以接触到最优质的教育资源。


出海项目也非常有机会。在2C消费市场,中国团队大多数情况下要比其他国家都做的更好,甚至比美国都还要好。在南美、阿拉伯、东南亚,大量的2C项目是在中国人在做。


未来伴随着人工智能和物联网的发展,以及5G网络的出现,又会出现一些新的机会。在这些技术上有新的突破的企业,会是我们重点考察和投资的领域。



3

如何培养独立判断能力?


我们要坚持独立判断,但并不是每个人的独立判断都能得出好结果,所以我们要努力提升自己的判断能力,让每一个判断都更加准确。


要提升自己的判断能力,要从三个方面着手:


第一,学习。


今天是一个知识爆炸的社会,我们一定要学会如何学习。


有很多人是今天看这个,明天看那个,但最后其实都没有沉淀下来的东西,因为他学习的都是一些没有意义的东西。


什么才叫学会学习?很简单,我如果要了解一个领域,肯定从这个领域最牛的人入手。比如说我去做投资,肯定先去看巴菲特是怎么投的。


而且如果你想从一个人身上学到一些东西,那么不要看他写的书或者文章,而要看他投的项目,正在做的事情。


书上的东西, 80%都是过时的。一个作者,把书写出来可能花了半年,出版社再商量怎么出版,又花了半年,渠道出来又花了半年,所以当你看到这本书的时候已经过了两年了。如果要用这本书来指导你现在的工作,肯定是过时了。


第二,思考。


很多人在很多场合都说,我们要保持对事物的好奇心。并不是所有的东西都是学习得来的,还有一部分知识是通过思考得来的。


我们在思考的时候,会觉得一些问题很复杂,太难了。其实很多问题,你只需要考虑清楚一点就行,不需要面面俱到。


比如对于共享单车来说,最重要的是被偷的问题,戴威把这一点想清楚了,所以他把ofo做起来了。直播的核心问题是有没有人愿意打赏,很多人想不明白,为什么女生坐在那里聊天,就会有人愿意给钱?奉佑生把这个问题想明白了,所以映客现在也上市了。而打车市场最重要的问题,是要想清楚先做出租车,还是快车和专车?程维看准了出租车,所以滴滴很快超越了其他竞争对手。


第三,实践。


学习本身是不为社会创造价值的。只有在学习之后,通过你的思考,得出了一些自己的想法,再把这些想法付诸实践,才能够真正创造价值。


实践其实是个不断试错和纠正的过程。有一本书叫《精益创业》,就是讲要用最小化的模型来不断试错,看看你做的事情和方向是不是对的,实现从0到1的跨越。


ofo一开始做的是骑行单车,后来发现这个方向不行后,就转型做了共享单车。


拼多多也是一样。拼多多是我miss掉的最大的项目,但它最早的模式真的不行。


拼多多的前身是拼好货,那时候它做的是自营的水果生鲜生意,你在线上买了水果后,拼好货给你送过来,这是一种B2C模式。我们当时考察拼好货的时候,发现它的财务数据不太好,成本收益算不过来,所以就没有投。


但是黄铮厉害的地方在于,他能够在发现方向不对之后,很快调整过来。黄铮意识到自营业务的库存、物流都很难搞定,而且供应链非常复杂,所以从2015年起,就开始转型做拼多多,从B2C转向C2C。到2016年初的时候,拼多多的C2C已经占到了他们总业务量的99%,自营业务只有1%不到。


小结


好的企业创始人都有一些共同的特点,比如狼性、格局、战略洞察力、团队执行能力和反应能力等等。


在这些能力中,最重要的就是战略洞察力。而战略洞察力来自于你的独立判断,能够在大家都觉得没有机会的时候,找到机会,这才是成功的前提。


*本文根据8月25日罗斌老师在混沌大学的课程整理而成,内容仅为全部内容的1/10。更多内容可点击“阅读原文”领取课程试听券。


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本期编辑:王琪
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