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介绍:一个创业者的自我认知.

安道麦Q1报告马上要出了,写点打脸的

2018-04-21 22:27 专注

打脸也好,不打也罢,最重要的是回顾分析的感觉。

未来的数据都是通过过去的增长率预估的。

1. 中国区营收在2017年上半年增速为24.8%,三季度增速67.9%,四季度增速59.8%,上半年营收126M,下半年129M,下半年原本是淡季哦

2. 按照中国区17年下半年的增速计算的话,18年上半年营收有望达到201M,基本持平其他亚太区的213M,势头很猛

3. 今年中国春夏到来较早,雨水也早,又有大范围的小麦赤霉病,中国区上半年的营收估计还要超第2条预期

4. 按照亚太区的Q1 Q2的营收基本1:1计算,中国区Q1营收可到100M,貌似能超全球营收的10%

5. 欧洲区17年Q1营收398M,18年Q1因为冬季延长导致营收的下降坑可能由中国区的增加补上(欧洲冬季走的晚,那么Q2该会大幅增长了哦?)

6. 关于安道麦产品剥离方面,收入转移给先正达后还剩下好多,貌似是很重要的产品呢,喜忧参半呀,看公司的说法,这个对一季度的影响不低

7. 安道麦与先正达合体收到490M,安道麦留下200M左右,其余转给先正达获得部分产品。安道麦新闻稿里认为剥离出的产品影响小

The portfolios of transferred products and rights from Syngenta are of similar nature and economic value to the ones to be divested, and therefore the net impact on the Company of the transactions in both Europe and the US is expected to be immaterial. 

但实际上是有影响的,影响多少季报出来就能看到了

8. 合体转移的Century Portfolio包括50多种,260多个登记证,包括除草剂,杀真菌剂,杀虫剂,种子处理剂和植物生长调节剂,看起来不少

9. Nufarm预估收到的这部分产品组合能在2019年贡献营收250M,Ebitda估计在100M,那么假如2018年是200M,平均每个季度就是50M,这部分应该有一半是adama减少的 


还有一周谜底就可以揭晓了。


 
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