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介绍:一个创业者的自我认知.

长期投资是检验商业分析能力的实践 | 投资逻辑日记

2018-04-29 22:18 专注

今天看到两个历史帖子,一个是创业板指数,一个是白酒行业,基本上对未来的一个行情判断都对的,只不过是长期的,3-5年。


黄建平 发布于2013-12-12 14:27

翻了一遍$创业板$,被其迷人的曲线深深吸引了,哈喇子流了一地,但深入进去发现不足15%的ROE支撑着10倍的PB,终于在回忆起往昔时拍了自己一巴掌,回到了现实。 

看评论,多数人都认为创业板已经在高位了,不如主板好。

这个特别有意思,在13年底的时候大家就开始看空创业板了,也是因为之前一年上涨了近3倍,而同期上证指数没涨,所以大家就有这种想法,因为涨的多了。到牛市启动前的14年7月份,创业板和上证指数都基本维持之前的点位,没有出现分化的情况。然后牛市开始都涨了3倍,在股灾后的现在,如果从13年底算起,创业板涨40%,上证指数涨80%左右,已经5年过去了。看来真是长期有效,短期无效的狠呀


另外一个是白酒的例子。

方何之子  2013-04-19

各部委2013年三公经费预算都和2012差不多,说明反腐败一阵风过去了,该干嘛干嘛,不过要多注意而已。下周所有白酒公司都会公布季报,白酒板块最差的时期即将过去。 

碎片哥评:哈哈 听其言不如观其行


从现在来看,这个判断是准确的,虽然后面白酒业绩崛起还有民众消费增加的原因,但反转是有的。不过买入时机要衡量,不能买早了。白酒指数从2012年-2014年2月底跌了80%,这个发帖时间刚刚跌了40%,不过从14年2月止跌之后,进入牛市一波。然后股灾之后16年3月左右开启一轮新的上涨,250%左右


从中可以看出来,对未来的判断是提前的,而股价对业绩的反应是滞后的,所以这之间有一个时间差,判断——业绩——股价趋势,线性的过程,时间有时长,有时段,看判断和准备持股的时间。

如果你是长期持股,没问题。短期则只能押注概念和资金,然后看运气了。

 
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